正所謂江湖險(xiǎn)惡，險(xiǎn)象環(huán)生。東邪黃藥師之女黃蓉（妞妞 飾）被鐵掌幫幫主裘千仞所傷，危在旦夕。郭靖（傅聲 飾）背負(fù)蓉兒一路逃亡，偶然機(jī)緣行至一個(gè)機(jī)關(guān)密布的所在，并在此結(jié)識(shí)了深居簡(jiǎn)出的神算子瑛姑。在瑛姑的指點(diǎn)下，二人前往桃源尋找南帝段智興（狄龍 飾）。桃源風(fēng)景秀麗，鳥語(yǔ)花香，然一派祥和之下危機(jī)四伏，更有“漁樵耕讀”四大高手阻擋去路。郭靖和蓉兒憑借高超的武功和過(guò)人的機(jī)敏闖過(guò)重重難關(guān)，終于見到已剃度出家的段王爺。段王爺雖知出手相救的兇險(xiǎn)，卻仍用一陽(yáng)指治愈蓉兒，更道出了與瑛姑那一段鮮為人知的愛怨情仇…… 本片根據(jù)金庸同名武俠小說(shuō)改編。